Jara García, José R.
Análisis empírico del modelo de valoración de Black-76 mediante el método generalizado de los momentos : una aplicación a las opciones sobre el Ibex-35
En: Revista Española de Financiación y Contabilidad. -- Vol. v. 30, no. 110 (oct.-dic., 2001). -- [s.l.] : Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas, [s.f.]

Analiza bajo dos metodologías diferentes (MCO y GMM) la bondad del modelo Black-76 en la valoración de opciones sobre el IBEX-35 tanto anterior como posteriormente al cambio en el activo subyacente en enero de 1997. El trabajo muestra que la principal fuente de sesgo, bajo ambas metodologías, resulta el sesgo de precio de ejercicio a una infravaloración de aquellas opciones que estén dentro de dinero y a una sobrevaloración de las que estén fuera de dinero. Esto indicaría que el principal problema en la modelización está en la hipótesis sobre la distribución del activo subyacente de la opción

1. ESPAÑA; 2. ADMINISTRACION FINANCIERA; 3. VALUACION; 4. OPCIONES I. Llor Sánchez, Antonio

(3) Inv.: 14372 S.T.: PP-R