Toledo, Fernando
Estimación y predicción de dinámicas de ajuste de déficits de cuenta corriente [recurso electrónico] / Fernando Toledo, Santiago Rossi
En: Ensayos Económicos [recurso electrónico]. -- no. 80 (nov., 2022). -- Buenos Aires : Banco Central de la República Argentina, 2016

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Descripción basada en la visualización del recurso el 30/7/2024
Disponible en: https://www.bcra.gob.ar/Institucional/DescargaPDF/DownloadPDF.aspx?Id=1083

Este trabajo estudia la dinámica de ajuste del déficit de la cuenta corriente sobre un set de datos anuales de 136 economías avanzadas y emergentes en el período 1975-2018. El objetivo es evaluar si las condiciones iniciales permiten anticipar si la reversión será disruptiva para el crecimiento económico. Se estiman modelos logit binomiales y multinomiales y árboles de decisión para identificar los determinantes y predecir los distintos tipos de reversión. Se encuentra que variables externas, como los términos de intercambio y las condiciones de liquidez internacional, y variables asociadas a políticas domésticas, como el crecimiento del crédito, la brecha del producto y tipo de cambio real, permiten anticipar el tipo de ajuste de la cuenta corriente. En este sentido, se resalta la importancia de la aplicación de políticas fiscales, cambiarias y macroprudenciales, tendientes a moderar las fluctuaciones del ciclo económico y limitar la expansión excesiva del crédito, la prociclicidad de los flujos de capitales y la apreciación del tipo de cambio real.
ISSN: 18506046

1. CUENTA CORRIENTE BANCARIA; 2. FLUJOS DE CAPITAL; 3. TIPO DE CAMBIO REAL; 4. CICLOS ECONOMICOS I. Rossi, Santiago